山林隐士银髯公和孙女银姑在山林中搭建茅屋居住，两人都身怀奇技，会隐身术。当时，红魔教在江湖上为非作歹，银髯公打算铲除他们，却突然患上怪病，只有七叶露芝能治好他。银姑冒险去采摘七叶露芝，差点被魔教主害死。魔教教徒龙哥和凤姐相互爱慕，有脱离魔教的想法，教主得知后派他们前往舍利寺。银姑把此事告知了凤姐的弟弟虎郎，虎郎姐弟情深，赶忙前往舍利寺营救。实际上，舍利寺内布满机关，是教主处死教徒的地方。银髯公祖孙一同赶来，击杀了众多魔教徒，银姑还将教主打下悬崖，但虎郎不幸牺牲。银髯公这时道出，银姑的父母也是死在魔教的毒掌之下。